今年，哪些行業(yè)或成為風口？2023年行業(yè)掘金最新出爐，證券時報·e公司帶你看五大超級賽道！

2023年風電行業(yè)裝機或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長

證券時報記者 臧曉松

過去這一年，疫情成為風電裝機最大的“絆腳石”。

“我國陸上風電新增裝機量主要來自于三北地區(qū)，受疫情影響，這些地區(qū)很難確保正常施工。”一位風電從業(yè)者向記者直言。國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年1~11月，國內(nèi)風電新增發(fā)電裝機容量22.52GW，同比下降8.83%；其中，11月份新增裝機1.38GW，同比降幅達到75%。

新增裝機量不及預(yù)期，風機招標火熱依舊。

從目前公布的招標情況來看，2022年風電招標預(yù)計達到100GW左右，其中陸風達到85GW左右，海風15GW左右。華永電機董事長吳謝良向記者表示，在大兆瓦趨勢下，風電的發(fā)電成本直線下降，“現(xiàn)在陸風年化收益率達到8%~10%，吸引了大量資金投向風電市場?！?/p>

“目前風電成本基本降到底部，從投資角度來說，可以給業(yè)主帶來穩(wěn)定可觀的利潤回報，所以大家都很積極參與招標?！碧祉橈L能(002531)董秘朱彬向記者表示，過去兩年新增裝機量不及預(yù)期，意味著相關(guān)發(fā)電企業(yè)接下來的布局必須提速，增加了未來幾年行業(yè)向好的確定性。

在2022年11月18日舉行的首屆“新能源資產(chǎn)管理大會”上，中國可再生能源協(xié)會風能專業(yè)委員會秘書長、世界風能協(xié)會副主席秦海巖透露，2023~2025年全國風電年均新增裝機容量約60GW~70GW，這給風電行業(yè)發(fā)展吃了“定心丸”。

2023年的風電行業(yè)有哪些看點？業(yè)內(nèi)人士李彩球表示，2023年，將是中國風電不同尋常的一年，“首先是風電造價將會迎來歷史第一個低點，其次是風電裝機規(guī)模將會迎來歷史第一個最高峰，或達到80GW?！?/p>

對于2023年的風電行業(yè)，各家機構(gòu)觀點較為一致。太平洋(601099)證券研報認為，2022年高招標量為2023年風電裝機快速增長打下堅實基礎(chǔ)，風電即將開啟新的高增長周期。預(yù)計2023年風電新增裝機規(guī)模有望達到80GW以上，同比增長57%。

開源證券研報認為，排除不可抗力因素的干擾，2023年預(yù)計將是風機交付大年。在風機大型化趨勢下，單瓦成本的降低將推動風電的持續(xù)成長。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈醞釀新均衡

技術(shù)紅利創(chuàng)造新機遇

證券時報記者 劉燦邦

在經(jīng)歷了近兩年半的上行周期后，2022年底，光伏行業(yè)主要制造環(huán)節(jié)全部進入價格下行通道，然而，跌幅之慘烈恐怕是超出市場預(yù)期的。另一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是，2022年六七月以來，部分光伏龍頭公司股價連續(xù)走跌，累計跌幅近40%。

這里存在一個基本面與二級市場的巨大反差，價格高漲一定程度上抑制了光伏終端需求，這一點無論在理論上還是現(xiàn)實中都是被證實了的；但價格下行可能帶來的潛在需求并沒有成為A股光伏板塊的催化劑，反而是當前的超預(yù)期狀態(tài)攪亂了投資者的心態(tài)。

超預(yù)期的下行狀態(tài)給行業(yè)帶來了諸多挑戰(zhàn)，硅料價格在短短不到2個月的時間里從30萬元/噸一路下探，全面跌破20萬元/噸也已經(jīng)不遠；硅片雙龍頭掀起價格戰(zhàn)，眾多新勢力企業(yè)何去何從；價格快速變化，上下游企業(yè)要更謹慎地安排采購、生產(chǎn)、銷售，才不至于存貨跌價。

對于光伏行業(yè)而言，眼下最迫切的是要盡快找到下一階段的平衡狀態(tài)，穩(wěn)定企業(yè)、從業(yè)者乃至投資者等各方的預(yù)期，使行業(yè)重回健康發(fā)展的軌道。重新走向平衡的周期可能還需要一陣子，而在這一過程中，正如多數(shù)機構(gòu)預(yù)測的一樣，光伏產(chǎn)業(yè)鏈利潤會從上游環(huán)節(jié)向下游環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，當然，各個環(huán)節(jié)究竟能分到多少蛋糕還需要上下游進行激烈的博弈。

這種變化也給投資帶來一些啟示。在2022年的基礎(chǔ)上，下游電池、組件、電站廠商盈利可能會進一步改善甚至在一定程度上發(fā)生質(zhì)的變化，因為無論是硅片還是硅料，已經(jīng)失去了繼續(xù)毫無限制地攫取產(chǎn)業(yè)鏈利潤的基礎(chǔ)；基于類似邏輯，一體化組件廠商也值得關(guān)注。從2022年最后一周的情況看，晶科能源、天合光能等一體化廠商領(lǐng)漲板塊，可能反映了這種預(yù)期。

2023年，價格因素將不再是光伏行業(yè)的主題，企業(yè)的競爭焦點從對原料的把控能力轉(zhuǎn)移到高質(zhì)量產(chǎn)品的競爭上。例如，業(yè)內(nèi)預(yù)計硅片將發(fā)生“質(zhì)量分層”、“優(yōu)先級分化”等變化趨勢；同時，市占率與毛利率水平的權(quán)衡，成本控制和質(zhì)量溢價方面的競爭均會成為焦點。在這種情況下，硅片龍頭與新勢力企業(yè)的競爭將轉(zhuǎn)向銷售策略、人才等綜合實力的較量。

類似的情況可能還會發(fā)生在大批跨界企業(yè)身上，過去的一年里，跨界光伏企業(yè)紛至沓來，給行業(yè)帶來活水同時也獲得市場追捧，但不確定性依然很大。新的一年，跨界企業(yè)成色幾何將見真章，從炒概念、炒預(yù)期階段走向?qū)嵈驅(qū)嵉钠礃I(yè)績階段。在產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅變動的當下，跨界企業(yè)與諸多新勢力企業(yè)的優(yōu)勝劣汰加速演進，當然，不排除黑馬繼續(xù)涌現(xiàn)的可能性。