財聯(lián)社10月28日訊（記者王碧微）“鼓勵員工多與家人相處，休假充電后再繼續(xù)努力”，據(jù)稱這是臺積電魏哲家致員工內部信中的內容。作為頭部的半導體代工企業(yè)，臺積電（TSM.US）吃盡本輪半導體上行紅利。而這封內部信，也被市場認為是行業(yè)下行的“信號”。市場會有這樣的判斷并非太過敏感，隨著更多國際頭部半導體企業(yè)三季報出爐，半導體“寒冬”降臨一說開始印證。

　　記者從多方了解到，目前僅有汽車電子、服務器等新興行業(yè)的芯片需求在上行，消費電子、工業(yè)用芯片需求下降明顯。芯謀研究分析師商君曼告訴記者，集成電路行業(yè)周期性明顯，近來消費電子等領域持續(xù)不振，消費電子等下游市場低迷導致供需錯配，在此現(xiàn)狀下，行業(yè)下行恐至2023年下半年。

　　頭部大廠難敵下行周期

　　隨著德州儀器（TXN.US）、海力士（MX.US）、三星電子（SSNLF.US）等各個領域頭部半導體企業(yè)前三季度財報出爐，半導體行業(yè)正式宣告進入下行周期。

　　頭部模擬芯片商德州儀器25日公布的三季報顯示，公司Q3實現(xiàn)營收52.41億美元，同比增13%，環(huán)比增1%；凈利潤為22.95億美元，同比增長18%。

　　盡管仍然保持增勢，但是收入主要來自工業(yè)、汽車領域的德州儀器同時表示Q4的營收恐不及預期。稱一些工業(yè)機械制造商客戶訂單正在放緩，目前需求仍然堅挺的，只剩下汽車市場。

　　芯謀研究分析師商君曼告訴記者，工業(yè)控制類的半導體也存在周期性。工控主要使用的是功率半導體， 歐美工控芯片需求受影響較大，國內情況暫時還好。

　　一位國內芯片經(jīng)銷商亦向記者印證這一觀點，表示目前TI、英飛凌等品牌的多款工控類芯片仍處于供不應求狀態(tài)。

　　除TI外，主營消費電子類芯片的半導體大廠們感受到的“寒意”則更明顯。SK海力士10月26日公布的財報中顯示，受存儲芯片需求滑坡影響，第三季度公司利潤下降60%。公司還表示，他們明年的投資將在今年10-20萬億韓元的基礎上同比削減超過 50%。減產(chǎn)將以利潤較低的產(chǎn)品為中心，逐步減產(chǎn)，通過在一定時期內保持投資和減產(chǎn)的趨勢，使市場供需平衡正常化。

　　另一存儲半導體巨頭三星電子27日公布財報中顯示，三季度的營業(yè)利潤從去年同期的15.8萬億韓元大降31.4%至10.85萬億韓元。三星電子方面表示他們正在削減智能手機的產(chǎn)量，將智能手機的產(chǎn)量目標，由 3.3 億部下調到了 2.8 億部。

　　值得一提的是，在魏哲家的內部信中還提到3nm產(chǎn)線工作人員并不在此次鼓勵放假的行列。商君曼告訴記者，3nm工藝目前臺積電位居全球領先，數(shù)據(jù)中心、AI訓練等對先進制程芯片需求較高的領域使用熱情高漲。

　　車規(guī)、數(shù)據(jù)中心保持升勢 整體恢復需明年

　　“半導體整體的需求和市場肯定是在下行的，去年一批需求訂單已經(jīng)下來令今年上半年的開端還好。但是到Q2、Q3，尤其是Q3，行業(yè)進入明顯下行周期。目前僅有汽車電子、數(shù)據(jù)中心等領域需求仍在上升?！鄙叹蛴浾弑硎镜?。

　　國內一位芯片經(jīng)銷商告訴記者，去年受“缺芯”影響，各類芯片的價格都大漲。進入今年Q2之后，各類芯片行情分化明顯。消費規(guī)芯片價格“跳水”，車規(guī)芯片仍需“搶”。

　　消費規(guī)芯片的下滑與整個消費電子的需求持續(xù)下行有關。根據(jù)Canalys最新數(shù)據(jù)，2022 年Q3, 全球智能手機市場遭遇連續(xù)三季度下跌，同比下降9%；全球個人電腦總出貨量下降18%。

　　商君曼還告訴記者，目前行業(yè)的下行周期，其實也與前兩年爆發(fā)的消費電子需求與目前逐步兌現(xiàn)的半導體產(chǎn)能錯配所致。她表示，在“宅經(jīng)濟”等原因導致的下游需求激增時，芯片供應不足，許多廠商選擇此時建廠。然而半導體產(chǎn)線的建成、驗證至少需要2-3年，目前逐步有產(chǎn)能開始兌現(xiàn)，但是高需求暫時褪去。

　　近兩年，“缺芯”引資本涌入半導體領域。根據(jù)semi最新報告，2021 年到 2025 年，全球半導體制造商 8 寸晶圓廠產(chǎn)能有望增加 20%。

　　此外，商君曼認為行業(yè)的下行也與手機為代表的消費電子迭代速度放緩，消費者換機意愿不強所致。

　　近日，蘋果14系列發(fā)布，許多“果粉”吐槽更新不多。在某經(jīng)銷商出示的最新報價單中，財聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn)除個別pro機型外，所有的“國行”14系列手機售價均已低于原價。

　　談及行業(yè)會否在短期內重拾升勢，商君曼并不樂觀。她表示，預計行業(yè)好轉可能需到2023年下半年。這一點亦與企業(yè)流出的觀點類似。在臺積電Q3業(yè)績解讀會上，魏哲家也曾表示“產(chǎn)能利用率的下滑并不是結構性需求的改變，預期明年下半年7納米支撐的需求會再度回升?！?/p>