進(jìn)入2022年以來，液晶商顯應(yīng)用的市場需求，出現(xiàn)一系列結(jié)構(gòu)性變化。核心是短期不確定增強(qiáng)背景下，行業(yè)需求和采購出現(xiàn)觸底過程。同時(shí)，市場需求在磨底過程中，也在醞釀結(jié)構(gòu)性的升級(jí)趨勢。

    液晶商顯需求何以“觸底”

據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，我國大陸液晶數(shù)字標(biāo)牌出貨量為25.9萬臺(tái)，同比下滑49.7%；2022年上半年，我國交互平板產(chǎn)品整體市場規(guī)模下降至55.6萬臺(tái)，整體同比下降31.4%。即兩大核心的商顯應(yīng)用場景，都出現(xiàn)了大幅度下滑。同時(shí)，包括商用電視、文娛市場顯示需求、激光工程投影市場、安防監(jiān)控等也都出現(xiàn)了不同幅度的下滑。

“液晶商顯的主要需求市場都處于下滑通道”。其中數(shù)字標(biāo)牌和交互平板基本跌回2020年水平。對(duì)此，行業(yè)研判其原因是多方面的：

客觀角度看，交互平板經(jīng)歷了2020和2021年的大幅增長、液晶數(shù)字標(biāo)牌也經(jīng)歷了2021年大幅反彈，市場需求自身具有高度透支性，2022年擁有一定的調(diào)整是必然的。特別是數(shù)字標(biāo)牌市場，作為比較古老的細(xì)分品類，2021年的強(qiáng)烈反彈增長，必然意味著2022年需求的下滑。而交互平板在一些細(xì)分市場，如醫(yī)療和政務(wù)需求上，2020-2021年疫情激勵(lì)下出現(xiàn)高額采購，形成了存量需求飽和與未來透支效應(yīng)，也會(huì)影響接下來的市場成長節(jié)奏。

同時(shí)，2022年以來，國內(nèi)新冠疫情散發(fā)趨多，特別是上半年上海疫情，對(duì)“商業(yè)性競爭領(lǐng)域顯示設(shè)備需求”影響很大——數(shù)字標(biāo)牌和商用電視（酒店電視）深受其影響。即整體上，疫情對(duì)特殊需求，如防疫方向政務(wù)需求、醫(yī)療交互顯示、大企業(yè)遠(yuǎn)程辦公配備等的激勵(lì)作用開始衰退；但是對(duì)服務(wù)于消費(fèi)市場的商顯需求的抑制作用依然存在，或有波動(dòng)的加強(qiáng)，限制了行業(yè)成長機(jī)會(huì)。

另一方面，主觀角度看，2022年上半年，液晶顯示面板和終端設(shè)備價(jià)格加速下調(diào)。不同類型的顯示設(shè)備，都有一定的價(jià)格下降。特別是酒店電視、數(shù)字標(biāo)牌這些“技術(shù)獨(dú)特性”不強(qiáng)的液晶商顯產(chǎn)品，采購方存在“市場觀望”情緒——誰都不想采購產(chǎn)品價(jià)格在一個(gè)月內(nèi)出現(xiàn)幾個(gè)百分點(diǎn)的下滑。這一變化，壓制了市場需求端的購買欲望。

同時(shí)，從宏觀的產(chǎn)業(yè)環(huán)境角度看，液晶商顯的核心價(jià)值依托于數(shù)字智慧化社會(huì)和產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)。但是，無論是國內(nèi)還是全球，智慧化的發(fā)展都“不及預(yù)期”，這也導(dǎo)致了一部分市場負(fù)能量的聚集。且，2022年上半年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不確定性增強(qiáng)，歐洲能源危機(jī)、歐美高通脹、全球糧食危機(jī)、歐美貨幣政策轉(zhuǎn)向加息周期、俄烏沖突等，都增加了不確定性下廣義消費(fèi)需求端的購買謹(jǐn)慎性。

即2022年上半年液晶商顯行業(yè)的一系列變化是擁有充分的結(jié)構(gòu)性因素支撐的。這些變化代表了短期內(nèi)、具體的市場波動(dòng)，但是并不對(duì)智慧社會(huì)大趨勢下，商顯市場的不斷崛起構(gòu)成長期威脅。對(duì)于后者，也有如液晶安防顯示的繼續(xù)增長:洛圖科技（RUNTO）預(yù)計(jì)國內(nèi)大陸地區(qū)安防顯示設(shè)備2022年規(guī)模達(dá)到286億元，同比增長18.5%。DISCIEN統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)則顯示上半年液晶屏接公開中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量在連續(xù)5個(gè)月下降之后，6月份增長了4.6%?！壕田@行業(yè)依然對(duì)下半年國內(nèi)市場走勢報(bào)以謹(jǐn)慎樂觀。

尋找更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，下半年市場將局部回暖

6月份，液晶拼接市場帶頭回暖。其原因不言而喻：即隨著一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長政策的實(shí)施，以及疫情趨于平穩(wěn)，以安監(jiān)為主的政府采購量正在恢復(fù)。疫情反復(fù)，不僅是影響政務(wù)需求的財(cái)政能力，也影響政府采購的流程與實(shí)施。下半年，在一系列穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策影響下，以及疫情常態(tài)防控、動(dòng)態(tài)清零流程的進(jìn)一步理順，政務(wù)及事業(yè)單位、基建領(lǐng)域部門采購率先恢復(fù)增長，已經(jīng)有基本共識(shí)。

同時(shí)，下半年液晶顯示的價(jià)格下降趨勢將趨緩。其中，中大尺寸等大量涉及商顯應(yīng)用的品類，渴望在9-10月份基本觸底。隨著限產(chǎn)和清庫存過程到達(dá)某個(gè)臨界點(diǎn)，采購方對(duì)液晶商顯的持續(xù)價(jià)格下跌的擔(dān)憂也會(huì)下降。另一方面，作為年度計(jì)劃內(nèi)的項(xiàng)目，采購方也不可能無限期推遲計(jì)劃：下半年有機(jī)會(huì)在低于預(yù)算價(jià)格的水平上，在行業(yè)產(chǎn)品降價(jià)趨緩或者觸底的基礎(chǔ)上，液晶商顯需求的主觀上的壓后采購情緒會(huì)緩解。這將有利于行業(yè)市場恢復(fù)景氣。