銀行動(dòng)態(tài)

9月28日，安徽省、云南省中小銀行專項(xiàng)債成功發(fā)行，二者均為10年期，中標(biāo)利率均為3.12%，高于國(guó)債收益率15BP。其中安徽省發(fā)行規(guī)模為30億，云南省發(fā)行規(guī)模為44億，至此2020年中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行告一段落。

中小銀行專項(xiàng)債最終發(fā)行2064億，略高于2000億的計(jì)劃額度，通過(guò)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、金控公司間接入股兩種方式注入20個(gè)省份的310家中小行。

對(duì)于專項(xiàng)債注資的下一步計(jì)劃，財(cái)政部近期在回復(fù)人大代表建議時(shí)表示：通過(guò)專項(xiàng)債券補(bǔ)充中小銀行資本金，是黨中央、國(guó)務(wù)院確定的階段性、一次性政策。下一步，財(cái)政部將按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，積極配合相關(guān)金融管理部門統(tǒng)籌做好相關(guān)工作。

“地方中小銀行主要由地方政府持股，解決資本金問(wèn)題首先得地方政府想辦法。由地方發(fā)債去注資，可以解決激勵(lì)兼容、權(quán)責(zé)對(duì)等的問(wèn)題，強(qiáng)化地方政府在風(fēng)險(xiǎn)管控方面的責(zé)任。”一位長(zhǎng)期從事銀行業(yè)研究的專家表示，“專項(xiàng)債注資過(guò)程中，一方面解決資本注入問(wèn)題、處理高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)(比如合并、重組)，另一方面解決未來(lái)的發(fā)展問(wèn)題，優(yōu)化中小行公司治理結(jié)構(gòu)?！?/P>

額度分配隨機(jī)

中小銀行呈現(xiàn)出機(jī)構(gòu)數(shù)量多、覆蓋范圍廣、立足當(dāng)?shù)?、扎根基層的特征，是為各地中小微企業(yè)提供金融服務(wù)的重要力量。但2020年新冠疫情的爆發(fā)，導(dǎo)致中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力陡增。為增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)的能力，國(guó)務(wù)院決定允許專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。

國(guó)務(wù)院2020年7月召開的常務(wù)會(huì)議指出，在2020年新增地方政府專項(xiàng)債限額中安排一定額度，允許地方政府依法依規(guī)通過(guò)認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債等方式，探索合理補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑。優(yōu)先支持具備可持續(xù)市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)能力的中小銀行補(bǔ)充資本金，增強(qiáng)其服務(wù)中小微企業(yè)、支持保就業(yè)能力。

此后財(cái)政部、銀保監(jiān)會(huì)明確注資中小銀行的專項(xiàng)債額度一共2000億，約占去年額度的5.4%，這部分額度可以結(jié)轉(zhuǎn)到今年發(fā)行。去年12月廣東省首度開啟中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行的先河，至今年9月額度才發(fā)行完畢。

從最終結(jié)果看，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行額度為2064億，略超計(jì)劃規(guī)模。另外，去年7月銀保監(jiān)會(huì)表示中小銀行專項(xiàng)債分配給18個(gè)地區(qū)，但從實(shí)際情況看，一共20個(gè)省份獲得專項(xiàng)債額度，最終多出來(lái)兩個(gè)省份。這可能因?yàn)樵趯?shí)際執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)調(diào)整。

值得注意的是，中小銀行專項(xiàng)債額度分配和普通專項(xiàng)債的分配方式出現(xiàn)明顯變化。

《新增地方政府債務(wù)限額分配管理暫行辦法》明確：“新增限額分配應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)正向激勵(lì)原則，財(cái)政實(shí)力強(qiáng)、舉債空間大、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低、債務(wù)管理績(jī)效好的地區(qū)多安排，財(cái)政實(shí)力弱、舉債空間小、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高、債務(wù)管理績(jī)效差的地區(qū)少安排或不安排。”換言之，財(cái)政經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)的地區(qū)往往新增專項(xiàng)債分配額度更多。

中小銀行專項(xiàng)債獲得額度最多的省份為河南省，其額度為257億，其后依次為遼寧省(196億)、內(nèi)蒙古(162億)。額度最少的三個(gè)省份為安徽省(30億)、湖北省(37億)、云南省(44億)。依次看，中小銀行專項(xiàng)債額度分配與地區(qū)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政實(shí)力關(guān)系弱化。

“中小銀行專項(xiàng)債前期主要是各省先上報(bào)意向，比如有的省擔(dān)心財(cái)政兜底風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)報(bào)意向，就沒(méi)有額度，有的省報(bào)的少額度就少，然后監(jiān)管部門再審核地方方案，這和其他專項(xiàng)債的額度分配機(jī)制不一樣?！蹦戏侥呈∝?cái)政廳人士稱。

兩種注資方式解析

根據(jù)國(guó)常會(huì)安排，專項(xiàng)債注資中小銀行的方式為認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債，但后續(xù)方式有所拓寬。廣東省預(yù)算報(bào)告披露，按照財(cái)政部要求，專債券由地方政府依法依規(guī)通過(guò)認(rèn)購(gòu)中小銀行合格資本補(bǔ)充工具(包括可轉(zhuǎn)換債、轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、二級(jí)資本債等)，補(bǔ)充中小銀行資本金。對(duì)不具備發(fā)行條件的，可研究通過(guò)省級(jí)金融控股公司等采取間接入股的方式向中小銀行注資補(bǔ)充資本金。

綜合看，專項(xiàng)債注資中小銀行的方式主要分為四種：認(rèn)購(gòu)可轉(zhuǎn)債、認(rèn)購(gòu)二級(jí)資本債、認(rèn)購(gòu)轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、金控公司間接入股。發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債需要發(fā)行主體有一定評(píng)級(jí)，但很多中小行并未發(fā)行過(guò)債券，通過(guò)這兩種方式注資存在難度。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2064億中小銀行專項(xiàng)債共注入310家中小銀行，其中甘肅注資家數(shù)最多(44家)。在310家中小銀行中，有部分城商行、農(nóng)商行，更多的則是縣域信用社，這些中小行注冊(cè)資本低，很多不具備發(fā)債資格。